Статьи

Словарь

Ресурсы

Юмор

Мнения

Пишите

Защита от потерь.

Теперь, когда вы уже знаете об основных ценных бумагах, их особенностях и возможностях, давайте поговорим о риске и способах защиты своего капитала.

В инвестировании существует много простых и сложных методов защиты от материальных потерь. Как и когда ими пользоваться - зависит от ситуации и характера вложений. Как обычно, легче всего будет продемонстрировать некоторые методы на примерах.

Вы купили 100 акций компании N по $50 за каждую, потратив $5.000. Деньги немалые и вы боитесь, что акции могут "рухнуть" на 5-8 долларов. Самое простое решение - поставить stop sell order (распоряжение на продажу, когда цена упадёт до определённого уровня). Целесообразно установить эту цену на 10% ниже покупной стоимости, в нашем примере - $45. Такой stop order будет гарантировать, что в случае резкого падения цен, ваши акции будут проданы по цене близкой к $45. Конечно, вы потеряете $500, но сохраните основной капитал. Если те же акции поднимаются в цене до $65, можно "поднять планку" stop order до $59. В этом варианте вы не только защищаете капитал, но и сохраняете хорошую часть дохода.
Более интересные возможности представляет покупка или продажа опционов (options). Такие контракты свободно продаются и покупаются на рынке. Каждый такой контракт даёт право на покупку (call option) или продажу (put option) 100 акций по определённой цене на определённое время. В нашем случае, купив 100 акций по $50, мы могли бы продать контракт на покупку (call) по цене $55 сроком на 3 месяца за $300. Проще говоря, вы соглашаетесь продать свои акции по $55 за штуку в течение 3 месяцев, и за это вам заплатят $300. Если за эти 3 месяца акции поднимутся до $70, вы всё равно будете обязаны продать их по $55. Однако, не огорчайтесь - вы заработали $500 на акциях плюс $300 за контракт. $800 за три месяца - очень даже неплохо! Ну, а что случится, если акция будет в районе $50-55? Тогда контракт прекращает действовать через три месяца, и ваши акции остаются при вас, плюс деньги за контракт ($300) - ваша прибыль. Даже если цена акций упадёт до $47, вы не понесёте убытка, т.к. $300 за контракт уменьшают вашу действительную стоимость акций до $47. Если все эти расчёты кажутся вам трудными, перечтите этот параграф ещё раз и постарайтесь вникнуть в смысл операции. Этим способом пользуются не только индивидуальные инвесторы, но и пенсионные фонды, mutual funds и другие финансовые институты.
Бывает и так, что инвестор боится, что акции могут сильно упасть в цене, но продавать их не хочет. Тогда покупается контракт на продажу (put option) по $50 на три месяца (или больше) за $300. Такой контракт даёт право продать 100 акций по $50 даже если цена акции упадёт до $10. Если цена акций начнёт падать, то цена контракта будет увеличиваться, и общая сумма (акции + контракт) останется примерно той же. Такую операцию легче понять, если рассматривать её, как покупку страховки на случай падения цен. Если цены пошли вверх - страховка не понадобилась и деньги за неё как бы потеряны; в случае падения цен - страховка выручает. Это похоже на страхование автомобиля - все мы не любим платить высокие страховые взносы, но в случае аварии страховка приходит на помощь!

Если Вам не всё понятно в этих схемах - не огорчайтесь! Мы ещё будем разбираться в options, и всё станет на место. Хочу также упомянуть, что цифры мною взяты произвольно для примера - в действительности эти трансакции немного сложнее.

Продажа без покрытия (short sale)

Поскольку речь шла о защите капитала, не могу не упомянуть о short sale, или так называемой продаже без покрытия. Как ни странно это выглядит, на финансовом рынке можно продать то, чего у вас нет! Людям неосведомлённым это кажется непостижимым, но это так! Давайте ещё раз обратимся к примеру.

Предположим, вы уверены в том, что цены акций компании N, которые продаются по $50, сильно "вздуты". По вашему мнению, они неизбежно упадут в цене в ближайшем будущем. Можно ли заработать не на подъёме цены, а на её спаде? Можно, и ещё как!
Вы можете продать акции этой компании по $50, не имея их в наличии, а одолжив в брокерской фирме. Когда цена упадёт, вы покупаете их обратно, - скажем по $30, и возвращаете акции! Разница между ценой покупки и продажи - ваша прибыль! Конечно, если вы ошиблись и цена пошла вверх, - вам придётся покупать их по цене выше продажной. (Акции -то надо вернуть!). Здесь разница между ценой купли и продажи - ваши потери!

Чтобы проделывать такие операции, нужно иметь так называемый margin account с определённой суммой денег (или акций) на нём. Вам никто не одолжит акции, если вы не имеете возможности купить их!

Помните, что на финансовом рынке можно вначале продать, а потом купить! Последовательность купли-продажи может быть любая, - главное, чтоб в результате были произведены обе сделки.

Не забывайте про комиссионные. Они могут уменьшить прибыль и увеличить потери. К сожалению, система построена так, что чем большими суммами вы оперируете, тем меньше комиссионных (в процентном отношении) вы платите.

Когда рынок идёт вниз...

Недавно Федеральный Резерв повысил процентную ставку на .25% Само по себе увеличение небольшое, но специалисты предполагают, что в течение следующих 6-12 месяцев Fed может поднять ставку и выше. Как ни парадоксально это звучит, процентная ставка была поднята потому, что американская экономика развивалась более высокими темпами, чем предполагалось, а это значит, что безработица уменьшается, компаниям приходится платить большую зарплату работникам, что может привести к так называемому "инфляционному давлению". Чтобы предотвратить инфляцию, Fed поднял ставку, т.е. заставил американские компании платить больше за одолженный капитал, что обычно приводит к замедлению роста экономики. В свою очередь, компании могут получить меньший доход на акции, и если доход на акцию уменьшается, - цена самой акции может пойти вниз.

Сейчас, когда я печатаю это статью, индекс Doe Jones находится на уровне 6500. Это 500 points вниз от 7000, где мы были совсем недавно. Некоторые акции упали в цене довольно сильно, другие упали до самого низкого уровня в течение года. Как это часто бывает, первыми сдаются "слабые духом" - мелкие инвесторы. Им кажется, что если они купили акции по $18, а сейчас они стоят $10 - жизнь кончена, потери неизбежны и надежды разрушены. В таких случаях, я даю моим клиентам несколько хорошо известных советов:

Вы ничего не потеряли до тех пор, пока не продали акции по цене ниже, чем цена покупки.
Посмотрите на саму компанию, акции которой упали. Разузнайте причину спада цены. Очень часто, если компания хорошая, - это временные трудности - без них не бывает. Если компания маленькая, молодая, без репутации - это опаснее. В первом случае не продавайте, а покупайте больше - ваше терпение и мужество будет вознаграждено. В другом случае - не жалейте и продавайте даже с потерями для себя. Вы избежите больших потерь в случае дальнейшего падения цен.
Покупая акции, придерживайтесь долгосрочного плана. Я имею в виду как минимум 1-2 года. Если вы пытаетесь разбогатеть на акциях в течение 2-3 месяцев - это другая игра и часто с плачевными результатами.

О типичных ошибках

Сразу оговорюсь - без просчётов не обойдётесь! Но ограничить их количество можно, особенно, если учиться не только на собственных, но и чужих ошибках. Как ни странно, даже при таком изобилии информации люди принимают малообоснованные решения довольно часто. Эмоции берут верх над рассудком, в результате вместо прибылей - потери.

Простой и сравнительно частый случай - когда начинающий инвестор хочет сделать деньги побыстрее, купив акции по низкой цене и вскоре продав их по более высокой. Обычно это происходит, когда по CNBC дают комментарии, советы или просто хорошие новости начинают двигать цену акции вверх. Человек звонит своему брокеру, срочно покупает несколько сотен акций и начинает ждать, когда они пойдут вверх. На следующий день акция идёт вниз на доллар-другой, и после недолгих колебаний брокеру отдаётся распоряжение на продажу. Через неделю акция вновь поднимается на 3-4 доллара и начинаются мучения по поводу: зачем я продал!?

Давайте разберёмся в этом примере поподробнее. Самая главная ошибка нашего инвестора в том, что решение о приобретении акций базировалось не на знании, а на эмоциях. Это не инвестирование, а игра. Вы всегда должны знать всё, что возможно о компании, акции которой вы собираетесь покупать. Попросите вашего брокера прислать материалы, графики, аналитический разбор на эту компанию, сделайте ваше "домашнее задание". Знаете ли вы продукцию этой компании? Кто её основной конкурент? Кто стоит во главе? Каковы перспективы роста? Надёжна ли финансовая ситуация? Какой размер краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств?

Другая ошибка инвестора заключалась в предположении, что новости, о которых он услышал по радио или телевизору были "первой свежести". Новости были известны на рынке раньше, и профессиональные торговцы акциями уже сделали свою прибыль. Цены на акции, которые вы видите на экране телевизора или компьютера отстают от реальных на 15-20 минут. Даже если подписаться на специальный сервис (так называемый real time quote)и платить примерно $200 в месяц за это удовольствие, боюсь, профессионалов опередить всё равно не удастся.

И, наконец, последняя ошибка заключалась в поспешной продаже, внoвь продиктованной эмоциями. Даже после непродуманной покупки можно было поинтересоваться, что из себя представляет компания, и это придало бы уверенности в действиях.

Ещё один живой пример - из моей практики. Весной прошлого года я купил 100 акций компании AMD. Это компания, производящая микропроцессоры для компьютеров. Её преследовали трудности, неудачи, финансовые проблемы. Конкурировать AMD приходится с таким гигантом, как Intel. В общем, цена акций упала с 27-30 долларов до 17, и я посчитал, что это хорошая цена и купил их по $17.50 Через некоторое время - новость: компания опаздывает с разработкой нового микропроцессора, доход падает, финансовые потери. Цена акции опускается до 14, затем до 12 и в конце концов до 10 долларов за акцию. Я знал, что AMD имеет отличную научно-техническую базу и замечательных разработчиков. К тому же её так называемая book value - $12 за акцию. (Book value это то количество денег на акцию, которое получится, если продать компанию и разделить полученную сумму на всё количество акций).
Мои 100 акций я не продал, а решил ждать. Цена стала понемногу расти и держалась в районе $14. А потом стали поступать другие новости: на рынок выходит новый микропроцессор, и по своим параметрам он будет превосходить конкурентов. Акция поднялась в цене и сейчас держится в районе $40. Я мог потерять $700, если бы действовал эмоционально, но выиграл значительно больше, потому что выбрал правильную стратегию. Пожалуйста, не покупайте AMD, основываясь на этой истории - лучше почитайте ещё раз о типичных ошибках.

Кому верить?

Невероятное развитие средств массовой коммуникации, их разнообразие, скорость доставки информации в корне изменили ситуацию для инвестора. В нашу жизнь ворвался Интернет. Теперь на экране компьютера вы можете мгновенно получить новости с рынка, цены на любые акции и даже купить или продать их. И это доступно всем! В крупных американских городах стоимость месячной подписки на Интернет $10-20 в месяц. Ещё 3-4 года назад этого не было и в помине! Естественно, увеличилось количество изданий, специализирующихся на публикации новостей, аналитических обзоров и предсказаний о направлении развития экономики, рынка и т.д. Что выбрать и кому верить?

Лучше всего, если вашими путеводителями окажутся солидные издания - The Wall Street Journal, Barron’s, Investor’s Business Daily, Forbes. Относитесь скептически к безапелляционным заявлениям в телевизионных интервью. Довольно полную статистическую информацию можно найти в ежемесячных изданиях Standard & Poor's "Stock Guide" (путеводитель по акциям) и Moody "Stock Survey" (обзор акций). Другой отличный источник - "The Value Line Investment Survey". Подписываться на эти дорогостоящие издания совсем не обязательно - их можно найти в любой библиотеке. Если у вас открыт счёт в брокерской фирме, звоните своему брокеру, и он вышлет вам копии интересующих вас статей.

Помимо легко доступных газет и журналов, существуют компании, специализирующиеся на изучении рынка, малоизвестных и недооценённых акций. Они продают результаты исследований своим подписчикам. Широко известны Zack's Research, Zweig Forecast, Growth Stock Outlook, The Insiders и др. Если вы не покупаете и продаёте акции активно и часто, большой нужды подписываться на эти издания тоже нет.

Совершенно исключительным источником сегодня служит Интернет. Например, Microsoft Investor бесплатно предлагает возможность следить за ценой "портфеля" ценных бумаг, мгновенно выдаёт новости по любой интересующей вас компании, выдаёт графики и технический анализ и часто снабжает непосредственной связью с Web Page самой компании. Аналогичные услуги вы можете получить на "страничках" Yahoo, StockSmart, Lycos, PCQuote, Silicon Investor, NASDAQ, и многих других. Существуют огромные "виртуальные форумы", посвящённые инвестированию. Один из самых известных - Motley Fool на America Online. Всё это исключительно интересно, но… Не поддавайтесь ажиотажу!

Крупные брокерские фирмы содержат собственный штат финансовых экспертов, задача которых следить за состоянием рынка, давать рекомендации на покупку и продажу акций и облигаций. Часто (почти всегда), если такая компания объявляет об изменении своего мнения по поводу той или иной акции, цена этой акции на рынке растёт или падает в зависимости от мнения! Заключения экспертов, однако, часто не совпадают, а предсказания не всегда сбываются. В среде брокеров много шуток по этому поводу.

О дополнительных выплатах в mutual funds.

Помнится я уже писал об основных различиях mutual funds. Фонды открытого типа (open end) постоянно обновляют и изменяют ценные бумаги самого фонда. Этим занимается команда менеджеров, и за свои услуги они взимают плату. Покупая акции такого фонда, инвестор платит sale charge (надбавка к цене акции). Многие фонды потребуют с вас дополнительную плату (redemption fee), если вы решите продать акции вскоре после покупки. Часто существует условие, что эта плата будет уменьшаться на протяжении 5-6 лет. Т.е. если вы продержите акции всё это время, платить redemption fee вам не придётся. Существуют так называемые выплаты 12b-1. Это небольшой процент, который mutual funds взимает за свои рекламные, почтовые и другие расходы. Плата может достигать 1% от инвестированного капитала. Самые большие выплаты - management fees - от 0.5% до 2%. Покупая акции таких фондов, обязательно попросите брошюру и внимательно прочтите стр.2 (там публикуются данные о дополнительных выплатах). Если годовые выплаты в совокупности превышают 2.5% - фонд дорогой. Интересно, что многие фонды закрытого типа ("дешёвые") часто приносят большую прибыль. Когда в своих рекламных материалах фонды рекламируют высокий процент годовой прибыли, они обычно не указывают реальный процент, который получается, если из прибыли вычесть все эти выплаты. Таким образом, доход на бумаге будет, скажем, 14%, а в действительности это 11.5%.

Что можно понять из балансового отчёта компании?

Трудность состоит в том, что цифры отчёта не дают представления о реальной рыночной стоимости компании. Можно вычислить стоимость зданий, затраты на зарплату, прибыль от продаж и т.д. Но как оценить стоимость коллектива программистов фирмы Microsoft? Их ценность куда выше той зарплаты (очень высокой, кстати), которую они получают. А сколько стоит репутация фирмы, патенты, лицензии, договоры на поставку продукции? Этого в отчётах нет, но рынок оценивает весьма значительно. Потому-то P/E (цена/доход) акций Microsoft - свыше 50, а молодых, неизвестных ещё компаний - 15-20.

Что лучше покупать - дешёвые или дорогие акции?

Это один из наиболее часто задаваемых вопросов и однозначного ответа на него нет. Прежде всего "дорого и дёшево" понятия относительные. Иногда $100 за акцию - дёшево, а бывает, что и 6 центов - дорого! Если вы покупаете акции по $80 за штуку, и через год они стоят $100 - вы достигли своей цели. Психологически люди предпочитают купить побольше акций по низкой цене - приятно быть владельцем 1000 акций и как-то нелепо покупать всего 10. Пусть вас не смущает небольшое количество. Качество гораздо важнее.

В чём разница между "варрантом" ( warrant) и опционом на покупку (call option)?

Варрант гарантирует покупку определённого количества акций по установленной цене на определённый срок. В этом схожесть с опционом на покупку. Разница заключается в том, что такие варранты выпускает сама компания, и период "жизни" варранта обычно гораздо дольше. Покупка warrants во многом такая же игра, как и с options, хотя и менее рискованная.

Mutual Funds (Совместные фонды)

В прошлом мы слегка касались темы mutual funds, не вдаваясь в подробности. Поскольку индустрия эта развивается невероятными темпами (сейчас на рынке практически столько же совместных фондов, сколько индивидуальных акций!) - давайте приведём наши знания в систему.

Mutual fund - это совместные фонды многих инвесторов, объединённые и управляемые профессиональными финансовыми менеджерами. Специализированные фонды могут удовлетворить самый широкий спектр запросов. Существуют фонды, специализирующиеся на акциях растущих компаний, государственных и иных облигациях, иностранных компаниях, отдельных географических регионов и т.д.

Преимущества совместных фондов.

Диверсификация. Если ваши средства лимитированы, это пожалуй, самый логичный путь для начинающего инвестора.
Профессиональный менеджмент. Ваши вложения находятся в руках профессионалов. Они знают когда, что и сколько продать и купить.
Liquidity - Ликвидность. Купить и продать акции фонда можно в любой момент. Цены на акции фондов печатаются в финансовом отделе большинства газет.

Имея дело с mutual funds, мы не обойдёмся без одного очень популярного термина - NAV (Net Asset Value) - Стоимость Актива Чистая. Этот термин используется инвестиционными компаниями для обозначения чистой стоимости актива (капитала) на каждую акцию. Подсчёты активов mutual funds проводятся один или два раза в день. Схема подсчёта такова: вначале определяются активы путём сложения рыночной стоимости всех акций, затем из этой суммы вычитаются все пассивы, - результат делится на количество акций. Это и будет NAV - Стоимость Актива Чистая за каждую акцию.

Классификация фондов.

Существуют два основных типа mutual funds: закрытый (closed end) и открытый (open end). Я уже писал об этом, но все же напомню ещё раз.
Closed end fund выпускает установленное число акций, которые затем продаются на рынке, как обычные акции. Покупая акции такого фонда, вы платите комиссионные при покупке и продаже точно так же, как при покупке любых других акций. "Портфель фонда" остаётся неизменным, а цена акций определяется спросом-предложением.

Фонды открытого типа постоянно меняют количество и состав ценных бумаг "портфеля". Акции этих фондов не продаются на бирже, а приобретаются непосредственно через фонд или брокерскую компанию. Существуют load (с нагрузкой) и no-load (без нагрузки) фонды. Load - это своеобразного типа комиссионные, которые могут достигать до 8.5% от суммы вложений. Соответственно, no-load идут без "нагрузки". В прошлой статье я упоминал, что loads могут взиматься при покупке (front load) или при продаже (back load). Всегда внимательно читайте проспекты фондов и будьте уверены, что понимаете за что и сколько вы будете платить.

Инвестиционные цели различных фондов.

Глаза невольно разбегаются, когда приходится выбирать между тысячами фондов. Для начала, давайте классифицируем фонды в зависимости от их целей.

"Aggressive growth" - "Агрессивный рост". Фонды этого типа сосредотачивают в своём портфеле акции компаний, которые не платят дивидендов, имеют ускоренные темпы роста и имеют перспективы хорошего будущего. Ставка делается на рост цен самих акций. И хотя такой фонд может расти в цене очень сильно в благоприятной экономической обстановке, в случае спада экономики или ухудшения ситуации на рынке цены на акции такого фонда могут сильно упасть. Если вы молоды, и до пенсии лет 20 и больше, - это хороший путь .
"Growth" - "Растущие" фонды немного менее рискованные, чем "агрессивные". Спады и подъёмы цен у акций таких фондов не такие резкие. Так же ставка делается на рост цены акций, а не на дивиденды.
"Growth and Income" - "Рост и прибыль" - как вы уже догадались, такого рода фонды инвестируют в более крупные и стабильные компании, которые выплачивают дивиденды и имеют хорошую прибыль. Т.к. акции фонда получают денежные дивиденды, вы можете дать распоряжение о реинвестировании их в дополнительные акции фонда. Это не требует дополнительных плат и увеличивает вашу долгосрочную прибыль.
"Balanced funds" - "Сбалансированные фонды" - имеют в портфеле не только акции, но и облигации. Это сильно снижает возможность сильного колебания цен и увеличивает дивиденд. Естественно, что за меньший риск вы получаете меньше долгосрочной прибыли в виде роста цен на акции.
"International funds" - "Международные фонды" - инвестируют в акции и облигации зарубежных стран. Они могут быть, "растущими", "сбалансированными" и т.д. Таким образом вы можете диверсифицировать не только по отраслям, но и по странам. Цена акций таких фондов определяется не только ценой самих акций, но и обменным курсом валют, что является дополнительным фактором риска. Особо благоприятная ситуация складывается, когда цена акции на местном рынке растёт, и цена доллара по отношению к валюте этой страны падает.

В США существует несколько финансовых журналов и газет, регулярно публикующих анализы и статистику по mutual funds. Money и Forbes, пожалуй, лучшие из всех. Раз в три месяца - в феврале, мае, августе, и ноябре газета Barron’s публикует подробный отчёт по фондам.

Приятные новости 1998 года

С 1998 года многие правила по Индивидуальным Пенсионным Счетам (IRA) в США меняются, и самое приятное, что меняются к лучшему!

Напомню, что открыв IRA вы можете откладывать ежегодно до $2,000 и списывать эти деньги с налогов, если ваш доход не превышает определённого уровня. Налог на прирост капитала или проценты платить не надо до тех пор, пока вы не начнёте снимать деньги со счёта. По новым правилам планка дохода для тех, кто может списывать поднята.

Главная новость, однако, в том, что появляется новая разновидность счетов - так называемые Roth IRA. Они в чём то схожи со старыми, однако есть существенные отличия.

Сумма вложений в Roth IRA также ограничена 2,000 долларов в год. Списывать с налога эти деньги нельзя, но все доходы, которые вы получите на этом счету облагаться налогом не будут!

Можно иметь одновременно оба вида IRA. Позволяется перевести деньги из обычного IRA в Roth IRA, если ваш общий доход не превышает $100,000. На переводимую сумму нужно будет выплатить налог, но это разрешается сделать в рассрочку на протяжении 4х лет.

Появились новые Educational IRA (Образовательные Счета) для детей. Лимит вклада - $500 в год. Правила такие же, как в Roth IRA - освобождение от налога при снятии денег на образование. Деньги, накопленные в таких счетах, можно использовать не только на оплату самого образования, но и на расходы по жилью, покупку учебников и т.д. Средства в Educational IRA должны быть изъяты и потрачены до достижения пользователем 30-летнего возраста. В противном случае взимается 10% штраф. Деньги также могут быть использованы на образование другого члена семьи.

Ниже я привожу таблицу, из которой, надеюсь, многое станет яснее.

Обычный IRA Roth IRA

Кто имеет право открыть? Любой человек, не достигший возраста 70 с половиной лет, независимо от размеров дохода. Любой человек без возрастных ограничений с годовым личным доходом ниже 110,000 или совместным 160,000

Налоговые выгоды Выплата налогов отложена до момента снятия денег со счёта. Не облагается налогом, если счёт был открыт на протяжении 5 лет или больше.

Списываются ли ежегодные вклады с подоходного налога? Возможно, если вы не участвуете в пенсионном плане вашего работодателя и/или ваш доход не превышает определённого уровня. Нет, не списываются. Отсутствие налога на рост капитала заменяет возможность списания.

Получение средств со счёта Начиная с возраста 59 с половиной лет можно брать деньги без штрафа. До достижения этого возраста без штрафа могут браться деньги на покупку первого дома или образования. Так же, как и в обычном IRA, но денежные средства, снимаемые со счёта не облагаются налогом, если счёт был открыт как минимум 5 лет и владельцу 59 с половиной лет или средства используются для покупки первого дома. (до 10,000)

Обязательное снятие средств со счёта Вы обязаны начать снимать деньги со счёта по достижении 70 с половиной лет. Требований по снятию в 70 с половиной лет нет.

Я думаю, что даже с первого взгляда видны выгоды Roth IRA. Мой совет - не теряйте драгоценное время и открывайте Roth IRA в 1998 году. Если в вашем IRA ещё не накоплены большие деньги, - подумайте о переводе их в Roth IRA. $2,000 инвестиций в год сумма как будто небольшая, но лет через 10-20 она вырастет очень значительно.

А теперь небольшая информация к размышлению.

Предположим, вы открываете Roth IRA и покупаете абсолютно надёжные ценные бумаги типа UIT - траст, состоящий из государственных облигаций, которые приносят 8% годовых без риска. Вкладывая ежемесячно $166 (что примерно $2,000 в год) на протяжении 15 лет, вы инвестируете на общую сумму - $29,880. Однако, с 8% годовых, вы сможете получить $57,442

В случае, если вы покупаете надёжный и сбалансированный mutual fund с 10% годовых, ваши $30,000 превратятся в $68.802

Можно вложить и в более агрессивный фонд под 12%. Через 15 лет ваши 166 долларов в месяц принесут $82,930.

Для небольшого сравнения: та же сумма, вложенная в банк под 4% принесёт $40,851, с которых вам придётся заплатить налог.

Хочу напомнить, что первый вариант самый надёжный. Второй - с очень малой долей риска, а третий - рискованнее, чем первые два. Выбирайте, что вам по душе, но помните, что время - деньги. Не теряйте ни того, ни другого!

Продолжение следует...

Старт Статьи Словарь Ресурсы Юмор Мнения Пишите

	Обычный IRA	Roth IRA
Кто имеет право открыть?	Любой человек, не достигший возраста 70 с половиной лет, независимо от размеров дохода.	Любой человек без возрастных ограничений с годовым личным доходом ниже 110,000 или совместным 160,000
Налоговые выгоды	Выплата налогов отложена до момента снятия денег со счёта.	Не облагается налогом, если счёт был открыт на протяжении 5 лет или больше.
Списываются ли ежегодные вклады с подоходного налога?	Возможно, если вы не участвуете в пенсионном плане вашего работодателя и/или ваш доход не превышает определённого уровня.	Нет, не списываются. Отсутствие налога на рост капитала заменяет возможность списания.
Получение средств со счёта	Начиная с возраста 59 с половиной лет можно брать деньги без штрафа. До достижения этого возраста без штрафа могут браться деньги на покупку первого дома или образования.	Так же, как и в обычном IRA, но денежные средства, снимаемые со счёта не облагаются налогом, если счёт был открыт как минимум 5 лет и владельцу 59 с половиной лет или средства используются для покупки первого дома. (до 10,000)
Обязательное снятие средств со счёта	Вы обязаны начать снимать деньги со счёта по достижении 70 с половиной лет.	Требований по снятию в 70 с половиной лет нет.